Hogyan zajlik a devizacsere-ügylet pontosan?

A devizacsere-ügylet gyakorlatilag egy adott deviza jelenben történő eladását, majd a jövőben történő visszavásárlását jelenti:
devizacsere-ügylet (swap) = azonnali (spot) devizaügylet + ellentétes irányú határidős (forward) devizaügylet
A devizacsere-ügylet úgy is megköthető, ha az adott deviza eladása sem a jelenben, hanem a jövőben történik, ebben az esetben a visszavásárlás a távolabbi jövőre vonatkozik:
devizacsere-ügylet (swap) = határidős (forward) devizaügylet + ellentétes irányú határidős (forward) devizaügylet a távolabbi jövőben
Az ügylet lényege tehát, hogy egy adott deviza azonnali vagy határidős vételével vagy eladásával egyidejűleg egy ellentétes irányú, ugyanarra a devizára és összegre, egy távolabbi időpontra vonatkozó határidős ügylet megkötésére is sor kerül. Természetesen az ügyletben szereplő bármelyik deviza lehet forint.
Swapdifferencia: a spot (azonnali) és forward (határidős) devizaárfolyamok különbsége. Diszkontról beszélünk, ha a különbség negatív, prémiumról, ha a különbség pozitív.